【开云电竞官网科技消息】据界面新闻消息，美股科技板块在7月经历了从集体回调到强势反转的剧烈波动。月初费城半导体指数单周暴跌11%，近七成半导体标的较高点回撤超20%，市场对天量资本开支侵蚀企业现金流的担忧持续升温。月末随着财报集中披露，行情彻底反转，微软单日暴涨15.51%创下2008年以来最大单日涨幅，带动存储、设备、AI芯片全线反攻，费城半导体指数单日大涨8.19%，美光、闪迪、AMD单日涨幅全部突破13%。

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　　纵观整个7月，科技巨头们的核心商业动作呈现出高度共性：持续上调全年资本开支，资金几乎全部流向AI服务器、数据中心、自研芯片与存储产能。经粗略统计，包括亚马逊、谷歌母公司Alphabet、微软、Meta在内的大型科技公司，单月集中披露的全年资本开支计划接近8000亿美元。

　　谷歌母公司Alphabet率先在7月中旬上调全年资本开支至1950亿至2050亿美元。谷歌首席财务官阿纳特·阿什肯纳齐在财报电话会上表示，谷歌云积压订单超5140亿美元，算力缺口至少持续两年。微软维持原有1900亿美元资本开支规划，但单季资本支出达到410亿美元，同比大涨70%，全部用于采购GPU扩建Azure算力集群。该公司付费Copilot用户持续高速增长，投入同步兑现收入，这也是微软月末股价暴涨的核心支撑。

　　Meta与亚马逊在7月末集中释放加码信号。Meta发布二季度财报后，将全年资本开支指引由1250亿美元上调至1300亿至1450亿美元，单季资本支出310.8亿美元，同比大幅攀升。Meta首席财务官苏珊·李在电话会议上表示，行业长期算力供给不足，公司将在2026至2027年最大化数据中心建设速度，同步推进德州140亿美元、路易斯安那州500亿美元超算园区项目。与其他云巨头不同的是，Meta没有对外售卖算力的云业务，全部AI投入只能依靠广告变现消化。二季度其自由现金流同比暴跌91%至7.84亿美元，财报披露后盘内股价大跌8%，成为7月资本开支扩张行情里的弱势标的。

　　亚马逊同步释放重磅扩张计划。公司首席执行官安迪·贾西在当地时间7月30日的财报会议上宣布，全年资本开支预期再度上调至2200亿美元，较2月最初预期提升200亿美元。贾西判断，算力供需失衡将延续至2028年，即便达到这样的支出规模，仍无法满足2026年的全部算力需求，2027年和2028年需求依旧旺盛。亚马逊云服务二季度营收422亿美元，同比大增37%，创18个季度以来新高，AI业务年营收突破250亿美元，实现三位数增长。充沛的现金流对冲资本开支压力，财报发布后亚马逊盘后股价大涨近10%，与Meta形成鲜明分化。

　　硬件龙头苹果也在当地时间7月30日发布最新财报。2026财年第三财季，公司硬件营收全线增长，但四季度产能指引偏弱，叠加服务业务增速不及预期，财报盘后大跌6.33%。苹果虽未大规模自建AI数据中心，却持续加大自研端侧AI芯片研发投入，同步向上游锁定存储、先进芯片长期供货，本质仍是AI产业链上游成本扩张逻辑的延伸，与其余巨头算力扩张形成产业上下游呼应。

　　特斯拉7月重申全年资本开支超250亿美元，其在德州自建的AI芯片工厂落地，主要依靠自动驾驶端侧AI实现算力扩张。半导体企业作为资本开支的直接受益方，7月经营动作与科技巨头完全绑定，形成供需闭环。

　　英特尔7月24日发布财报，单季营收161亿美元同比增长25%，数据中心AI业务收入同比大涨59%，全年资本开支上调至200亿美元，加码美国本土先进制程工厂，和云厂商签订十份长期服务器CPU供货协议锁定订单。

　　英伟达7月股价震荡走弱，盘中最低跌至190美元，市场担忧云厂商持续扩张带来芯片供给过剩，但终端需求数据持续强劲，月末跟随大盘反弹收涨2.65%，总市值维持4.7万亿美元高位。AMD、存储厂商美光、西部数据、设备企业应用材料，7月全部拿到超大规模云厂商大额长期订单，存储芯片企业受益AI算力存储增量，月末迎来集体暴涨，闪迪单日涨幅接近26%。

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